次週からの投資を考えるためにも、今週振/り返りは重要です。
今週は、残念ながら日米ともハイテク株中心に大幅下落となりました…
●アメリカ
・FOMC前のリスクオフ
・FOMCでのドットチャートがタカ派
・今週発表の経済指標が予想よりも弱い
これらの結果から、金融引き締めが長期化懸念➡長期金利上昇➡ハイテク株やグロース株中心に株安へ。
景気自体は底堅い状態が続いていますが、それでも景気下降局面とも取れる指標も出てきており、今週はリスクオフとして株安となりました。
●日本
・円安が続き、輸出関連株中心に上昇
・割安株中心に買いムードが続く
9/19にTOPIXがバブル崩壊後最高値を更新しました。
しかしながら、アメリカ株安、日本国内でもインフレ加速、日本長期金利上昇など株式相場にとって逆風が吹きました。
来週は数多くの企業の配当権利日となっているため、前後で大きく相場が動く可能性があります。
2023年9月4週目：9月18日～9月22日までの株式市場振り返りをしていきましょう♪
約1か月ぶりの大幅下落でしたね…
日米主要株価指数が全滅…
9月は下落しやすいというアノマリー通りになってきました。
先週末比
・NYダウ： -1.89%
・NASDAQ： -3.62%
・S＆P500： -2.93%
・日経平均： -3.37%
・TOPIX： -2.15%
・マザーズ： -1.80%
本投稿は、日本とアメリカ株式市場の振り返りをしています。
①アメリカ経済指標について
②政策金利予想
③日米主要株価指数について
④日本市場振り返り：セクター成績
⑤アメリカ市場振り返り：セクター成績
時価総額が高い銘柄をピックアップ
の順でまとめています。
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全世界が注目！アメリカ経済指標
今週は全世界が注目するFOMCが開催されました。
| 日付 | 曜 | 時間 | 主要経済指標等 |
| 9月19日 | 火 | 21:30 | 8月住宅着工件数 |
| 9月19日 | 火 | 21:30 | 8月建設許可件数 |
| 9月20日 | 水 | 27:00 | 米連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）、終了後政策金利発表 |
| 9月21日 | 木 | 23:00 | 8月中古住宅販売件数 |
| 9月22日 | 金 | 22:45 | 9月購買担当者景気指数（ＰＭＩ） |
住宅建築許可・着工件数
住宅関係はすそ野が広い業種であることから、景気の先行指数とも言われています。
今後も注視が必要です。
中古住宅販売件数・価格中央値
3か月連続で予想を下回りました。
2022年8月から2023年1月まで下落傾向が続き、2023年2月に大幅上昇となりました。
しかしながら、3月以降は再び下落傾向が続いており、8月も同様に下落傾向が続いていることが確認されました。
●価格中央値
2023年1月までは下落傾向が続き、以降は上昇トレンドとなっています。
6月から8月は高止まりという結果となっています。
住宅関連価格上昇が続くと、FRBが重要視するインフレ指数にも悪影響が出てくるため、注視が必要です。
購買担当者景気指数（ＰＭＩ）
2023年6月を底に復調の気配となっており、9月も予想を上回りました。
●サービス業
2023年5月をピークに下落傾向が続いています。
景気の分岐点と言われている50をギリギリ超えましたが、下落傾向が続いています。
●総合
サービス業の下落を受け、予想を下回りました。
企業側のマインドは徐々に下がってきており、景気減速がどこまでのものになってくるのか？ソフトランディングが達成できるのか？非常に注目されています。
FOMC内容
・雇用は堅調
・インフレはピークアウトしたものの、目標までは遠い
・エネルギー価格上昇が続くと、インフレが再加速するため注意
・賃金伸びは鈍化傾向
・米経済は堅調
・今後の経済指標次第で追加利上げも必要になる可能性
今回のFOMCは3か月に一度のドットチャートが発表されました。
また、6月よりも経済が堅調に推移していくことや、失業率も低い水準が続くと予想しています。インフレについては、エネルギー価格の影響で高水準が続くものの、2025年には目標の2%に近づいていくことが予想されています。
次週注目の経済指標
| 日付 | 曜 | 時間 | 主要経済指標等 |
| 9月26日 | 火 | 23:00 | 8月新築住宅販売件数 |
| 9月26日 | 火 | 23:00 | 9月消費者信頼感指数（コンファレンス・ボード） |
| 9月28日 | 木 | 21:30 | 4-6月期四半期実質国内総生産 |
| 9月29日 | 金 | 21:30 | 8月個人所得 |
| 9月29日 | 金 | 21:30 | 8月個人消費支出（ＰＣＥ） |
| 9月29日 | 金 | 22:45 | 9月シカゴ購買部協会景気指数 |
次週はインフレ指標としてFRBが重要視するPCEが発表されます。
予想通りになるかどうかで、株価へ大きく影響を与えそうです。
2023～2024年FOMC時 金利見通し
＜ターミナルレート＞
5.25～5.50%と現状維持になると市場は見込んでいます。FOMCのドットチャートでは、中央値が5.625%であり、あと1回利上げがあるとされており、市場と差が出ています。
＜利下げ＞
先週に比べて、利下げ開始が遅くなると市場は見込んでいるようです。
また、FOMCドットチャートでは2024年末時点の政策金利は5.125%であり、市場は4.50～4.75%と想定していることから、大きなGAPがある状態となっていることが分かります。
現在のシナリオ）
・9月～2024年3月は維持
・2024年7月～利下げ
・2024年末には、政策金利が4.50～4.75%まで低下する
今週の長期金利も上昇基調となり、ハイテク企業中心に株価を押し下げました。
2年、10年ともにFOMC結果を受け、今週も上昇基調が続きました。
金利と株価について下記記事にて詳しく記載しています。
金利は中々落ちず、ここ最近は再び上昇傾向が続きました。中期的に見ると金利は下落していく方向であるため、私は、債券・ゴールド・新興国に着目しています。
8月も終わり、当初の予想よりも債券利回りが高い状態が続いています・・
そんなかインド・ブラジル株含め新興国が比較的堅調な状態となっており、金利さえ下がればもっと上がる可能性があると思っています。
日米株式指数成績
●先週末比/昨年末比
●過去4週履歴
金融引き締め長期化は決定的となり、長期金利が上昇。
ハイテク・グロース中心に下落となりました。また、金利上昇を受け不動産も下落、更にドル指数が上昇したことから素材株も下落とほぼ全面安となりました。
先週末からの長期金利差
・2年金利：+0.077% 終値：5.114%
・10年金利：+0.102% 終値：4.436%
先週末比）
・NYダウ： -1.89%
・NASDAQ： -3.62%
・S＆P500： -2.93%
下記のような環境から日本株は強い状態が続いています。
・著名投資家ウォーレンバフェット氏が日本株投資意欲
・東証によるPBR 1倍割れ企業に改善要求
・円安が続いているため海外投資家からすると割安
・西側諸国を中心に地政学リスクで日本へ目が向きやすい
中でも半導体関連への注目が集まっています。
・新NISAが2024年から始まるため、日本人も投資へ興味ＵＰ
・中国団体観光客解禁でインバウンド株が再注目
4日間の商いでしたが、米国株と連動するように、今週はハイテク・グロース株中心に下落基調となりました。一方で、高配当＋バリュー株は買いも入りました。
先週末比）
・TOPIX： -2.15%
・マザーズ： -1.80%
PBR1倍割れで純資産が多い大型株はこちらから。
決算書を時系列で分かりやすくなっているサイト「IR BANK」の使い方はこちら
日本市場振り返り
nikkei225jp.comは日経平均ヒートマップとしての使い方が有用です。
また、世界各国株式相場やコモディティ、仮想通貨、為替についての情報も盛り沢山なサイトです。
ヒートマップ
9/19は上昇しましたが、9/20～9/22は多くの業種でで下落したことが分かります。
全業種データ
4日間商いでしたが、当成績は5日間となるため、前週の9/15を含んだ結果となっています。
下落：12業種
と下落が多い週となりました。
●高配当、バリュー株上昇
海運、鉄鋼など高配当バリュー株は9月配当権利前の動きで上昇しています。
●銀行、保険業
長期金利上昇＋高配当バリュー株ということもあり、上昇。
一方で長期金利上昇を受け、精密機器や電気機器などのハイテク・グロース株は下落しています。
●円安を受け、自動車関連株上昇
決算資料見るのは時間と労力がかかりますが、IR BANKなら視覚的にも分かりやすく決算がまとめられています。
自動車関連でPBRが低い銘柄はこちら。自社株買いなどで株価上昇期待です♪
アメリカ市場振り
finvizはアメリカ市場全体を把握するのに有用なサイトです。
ヒートマップとして物凄く有益ですし、セクターや各銘柄の調子が一気に分かります。
しかも無料です。
ハイテク株・グロース株、不動産、素材などが大きく下落していることが分かります。
セクター成績
下落：11セクター
と全滅しました…
・一般消費財：アマゾン、テスラ中心に大きく下落
・不動産：長期金利上昇➡ローン金利上昇で株価が大幅下落
・素材：ドル高となっており、逆相関の関係になるコモディティ関連が下落
・コミュニケーションサービス：グーグル中心に下落
・テクノロジー：半導体関連、マイクロソフト、オラクル、アドビなどが大幅下落
大型株株価推移
時価総額2,000億ドル以上銘柄の推移をまとめました。
・水色塗りつぶし：ディフェンシブ・バリューの中で比較的好調
・黄色塗りつぶし：ハイテク関連で勢いが続いている銘柄
・ピンク塗りつぶし：ハイテク関連で勢いが落ちている銘柄
今週はディフェンシブ・バリューとしてヘルスケアがマシな結果となりました。
一方でハイテク関係は下落。
| 会社 | Ticker | セクタ | 1W | 1M | 3M | 6M | 1Y | 年初来 |
| ユナイテッドヘルス・グループ・インコーポレーテッド | UNH | ヘルスケア | 3.99% | 3.40% | 6.10% | 7.70% | -1.17% | -4.54% |
| アリババグループホールディングリミテッド | BABA | 一般消費財 | 1.41% | -1.71% | 3.98% | 2.06% | 8.21% | 0.24% |
| アクセンチュア | ACN | テクノロジー | 1.14% | 0.24% | 5.92% | 16.36% | 19.09% | 18.46% |
| アッヴィ | ABBV | ヘルスケア | 0.41% | 3.85% | 12.37% | -1.65% | 8.86% | -5.49% |
| コストコホールセール | COST | 生活必需品 | 0.40% | 3.28% | 6.51% | 14.52% | 13.29% | 22.36% |
| アップル | AAPL | テクノロジー | -0.13% | -3.49% | -6.37% | 9.98% | 13.71% | 34.53% |
| シェブロン | CVX | エネルギー | -0.13% | 4.41% | 9.86% | 7.61% | 7.27% | -7.36% |
| シェル | SHEL | エネルギー | -0.20% | 6.24% | 8.26% | 15.28% | 23.29% | 13.29% |
| メタプラットフォームズ | META | コミュニケーションサービス | -0.41% | 1.64% | 3.58% | 46.41% | 110.44% | 148.53% |
| ジョンソン・エンド・ジョンソン | JNJ | ヘルスケア | -0.59% | -2.45% | -3.01% | 6.20% | -1.70% | -9.14% |
| コカ・コーラ カンパニー | KO | 生活必需品 | -0.59% | -4.43% | -5.88% | -3.87% | -3.03% | -9.45% |
| アストラゼネカ PLC | AZN | ヘルスケア | -0.64% | -1.84% | -5.95% | 0.85% | 20.18% | 0.04% |
| メルク | MRK | ヘルスケア | -1.10% | -4.46% | -7.21% | 2.02% | 25.80% | -4.16% |
| トヨタ自動車 | TM | 一般消費財 | -1.11% | 12.77% | 21.98% | 37.71% | 35.99% | 36.99% |
| プロクター・アンド・ギャンブル・カンパニー | PG | 生活必需品 | -1.23% | -1.09% | 2.10% | 5.42% | 11.68% | 0.01% |
| ウォルマート | WMT | 生活必需品 | -1.39% | 2.69% | 4.43% | 15.43% | 20.46% | 14.50% |
| ノバルティスAG | NVS | ヘルスケア | -1.45% | -1.64% | 0.45% | 22.58% | 30.44% | 11.49% |
| エクソンモービル | XOM | エネルギー | -1.51% | 7.27% | 12.25% | 11.15% | 26.38% | 4.21% |
| ASMLホールディングNV | ASML | テクノロジー | -1.60% | -13.29% | -15.87% | -11.60% | 29.06% | 7.45% |
| JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー | JPM | 金融 | -2.07% | -1.11% | 4.95% | 14.89% | 29.55% | 8.67% |
| バークシャー・ハサウェイ | BRK-B | 金融 | -2.09% | 1.67% | 7.43% | 20.71% | 33.03% | 16.59% |
| マクドナルド | MCD | 一般消費財 | -2.16% | -3.42% | -6.10% | 0.96% | 8.42% | 3.30% |
| ビザ | V | 金融 | -2.48% | -2.98% | 2.41% | 5.61% | 25.70% | 13.15% |
| ペプシコ | PEP | 生活必需品 | -2.54% | -1.60% | -5.80% | -0.22% | 4.05% | -2.98% |
| ブロードコム | AVGO | テクノロジー | -2.65% | -5.42% | 0.84% | 29.70% | 71.96% | 48.28% |
| マスターカード | MA | 金融 | -2.92% | 0.29% | 5.90% | 13.50% | 32.09% | 15.67% |
| アドビ | ADBE | テクノロジー | -3.02% | -3.36% | 5.81% | 39.00% | 79.15% | 52.41% |
| セールスフォース | CRM | テクノロジー | -3.81% | -1.29% | -1.74% | 10.13% | 39.83% | 55.69% |
| マイクロソフト | MSFT | テクノロジー | -4.00% | -3.06% | -5.38% | 14.17% | 32.67% | 32.19% |
| 台湾セミコンダクター | TSM | テクノロジー | -4.04% | -9.11% | -15.97% | -9.46% | 11.02% | 14.97% |
| ノボ ノルディスク A/S | NVO | ヘルスケア | -4.11% | -3.91% | 14.79% | 22.08% | 84.04% | 34.92% |
| バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション | BAC | 金融 | -4.16% | -2.85% | -0.40% | 2.48% | -16.62% | -16.55% |
| オラクル | ORCL | テクノロジー | -4.28% | -7.48% | -8.10% | 24.21% | 63.34% | 33.39% |
| イーライリリー アンド カンパニー | LLY | ヘルスケア | -4.36% | -0.51% | 19.99% | 65.51% | 85.69% | 50.49% |
| シスコシステムズ | CSCO | テクノロジー | -4.41% | -4.31% | 6.44% | 7.72% | 28.81% | 12.45% |
| ホームデポ | HD | 一般消費財 | -4.88% | -6.24% | 1.64% | 7.69% | 12.58% | -3.21% |
| アルファベット | GOOGL | コミュニケーションサービス | -5.20% | -1.60% | 6.47% | 23.34% | 31.19% | 47.63% |
| エヌビディア | NVDA | テクノロジー | -5.22% | -11.69% | -1.42% | 53.03% | 213.78% | 184.73% |
| アマゾン・ドット・コム | AMZN | 一般消費財 | -8.03% | -4.72% | -0.16% | 30.81% | 8.93% | 53.71% |
| テスラ | TSLA | 一般消費財 | -10.75% | 3.39% | -4.57% | 27.40% | -18.59% | 98.80% |
次週は重要指標として、FRBが最重要視するインフレ指標PCEが発表されます。
アメリカ大手決算は小売り大手コストコホールセール、コンサル大手アクセンチュア、スポーツ用品最大手ナイキ、半導体製造大手マイクロンテクノロジーなどに注目です。finvizのヒートマップを見ながら波に乗っていきましょう♪
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