次週からの投資を考えるためにも、今週振り返りは重要です。
●アメリカ
・物価指数発表(CPI、PPI)
・決算発表ラッシュ
●日本
・先週までの良い流れが続き、日経平均とTOPIXは1年間最高値
・決算発表ラッシュ
など株式市場には大きな刺激があった2023年5月8日～12日までの株式市場振り返りをしていきましょう♪
日経平均とTOPIXは5週連続上昇ですね♪
アメリカは消費者物価指数、生産者物価指数とインフレ指数が連続で発表されました。インフレ指数は政策金利に直結するため、非常に注目されています。
インフレ指数は少しずつ鈍化してきていることもあり、市場は年内に利下げがあると考えていますが、FRBは年内利下げを否定。このギャップに今後注意は必要です。
こうした中、先週末比で
・NYダウ： -1.11%
・NASDAQ： +0.40%
・S＆P500： -0.29%
・日経平均： +0.79%
・TOPIX： +1.01%
・マザーズ： +0.48%
と日本の主要株価指数は3指数とも上昇しました。
本投稿は、日本とアメリカ株式市場の振り返りをしています。
①アメリカ経済指標について
②政策金利予想
③日米主要株価指数について
④日本市場振り返り：セクター成績
⑤アメリカ市場振り返り：セクター成績
時価総額が高い銘柄をピックアップ
の順でまとめています。
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全世界が注目！アメリカ経済指標
今週のアメリカ経済指標は、
| 日付 | 曜 | 主要経済指標等 |
| 5月10日 | 水 | 4月消費者物価指数（ＣＰＩ） |
| 5月11日 | 木 | 4月生産者物価指数（ＰＰＩ） |
| 5月12日 | 金 | 5月ミシガン大学消費者態度指数・速報値 |
が注目されました。その中で下記に物価指数についてまとめました。
・インフレが高止まり：FRBがタカ派になる➡長期金利上昇➡株安へ
・インフレが予想通り：FRBがハト派になる？➡長期金利下落➡株高へ
・インフレが予想以上に鈍化：FRBがハト派➡長期金利下落➡株高へ
消費者物価指数(CPI)
コア：変動が大きい食料品とエネルギーを除く指数です。
3月から4月にかけて、総合、コアともにほぼ変化の無い結果でした。
特に食料品とエネルギーを除いた「コア指数」が2023年になってから、ほぼ変化が無いことが示されました。
●食料品推移と食料品推移
食料品とエネルギーは順調に下落していることが分かります。特にエネルギーは前年同月比でマイナス成長が続いています。
●コア詳細
衣服や医療用品は右肩上がりに上昇している傾向が続いていますが、漸く住居費と輸送サービスのインフレが鈍化してきたことが分かります。
●住居費推移
上図のように大きく住居費は上昇してきていましたが、4月分は上昇がピークを迎えた可能性がある結果が示されました。住宅販売価格指数が下落に転じてきていることから、ここから一層下落していくことが予想されています。
生産者物価指数(PPI)
企業側の物価がどうなっているのかを示すデータです。
企業はモノを仕入れる価格が高ければ、値上げという形で消費者にしわ寄せがやってきます。
ただし、製品やサービスの値上げは、数か月以上されないことがほとんどであり、そういう意味で消費者物価指数(CPI)の先行指数的な役割を持っている指数となります。
尚、コア：変動が大きい食料品とエネルギーを除く指数となります。
総合、コアともに予想を下回りました。一気にインフレが抑えられてきていることから、消費者物価指数(CPI)も近い将来インフレ抑制が達成されることが期待されています。つまり、市場は利下げが近い将来行われるのでは？と期待をしているということとなります。
次週注目の経済指標
| 日付 | 曜日 | 主要経済指標等 |
| 5月16日 | 火 | 4月小売売上高 |
| 5月16日 | 火 | 4月鉱工業生産 |
| 5月16日 | 火 | 4月設備稼働率 |
| 5月17日 | 水 | 4月住宅着工件数 |
| 5月17日 | 水 | 4月建設許可件数 |
| 5月18日 | 木 | 4月中古住宅販売件数 |
2023年FOMC時 金利見通し
考えていることが見えます。2023年末の市場予想は4.25～4.50%であり、3回利下げを予想しています。
これは景気減速懸念でFRBがハト派になるとの期待となります。
市場とFRBのギャップが大きい為、FRBの考え通りになった場合、年後半から株価の上値が重くなる恐れがあります。
現在のシナリオ）
・2023年6、7月：維持
・2023年9月：利下げ開始。
FOMCドットチャートでは、2023年末で5.1%(中央値)であり、市場と当局のＧＡＰが大きい結果が続いています。市場側は楽観的であり、当局はタカ派姿勢を崩していないということに注意が必要です。
金利と株価について下記記事にて詳しく記載しています。
金利は逆イールド状態であることから、すぐにはリセッションにはならなくても、近い将来はリセッションが確実になってきています。
リセッションに強いセクターを下記記事でまとめています。
2023年もアメリカ金利で大きく株式市場は変動すると予想されていますが、中期的に見ると金利は下落していく方向であるため、私は、債券・ゴールド・新興国に着目しています。
日米株式指数成績
●先週末比/昨年末比
●過去4週履歴
CPI、PPIの他に決算ラッシュが続いています。総合的に傾向が掴みにくい動きとなっていますが、金利ダウン期待でNASDAQ指数が比較的堅調であることから、グロースの方が買われていることが分かります。
一方、金融不安が続いている金融セクターの比率が比較的高いＮＹダウは上昇しきれていないことが分かります。
先週末比）
・NYダウ： -1.11%
・NASDAQ： +0.40%
・S＆P500： -0.29%
アメリカに追随した形とはならず、日経平均とTOPIXは1年間最高値を更新しました。
・著名投資家ウォーレンバフェット氏が日本株投資意欲
・東証によるPBR 1倍割れ企業に改善要求
・円安が続いているため海外投資家からすると割安
・日銀による金融緩和継続。世界中見ても日本のみ
・西側諸国を中心に地政学リスクで日本へ目が向きやすい
・新NISAが2024年から始まるため、日本人も投資へ興味ＵＰ
など日本株に追い風が吹いています。・日経平均： +0.79%
・TOPIX： +1.01%
・マザーズ： +0.48%
PBR1倍割れで純資産の多い銘柄はこちらから。
日本市場振り
nikkei225jp.comは日経平均ヒートマップとしての使い方が有用です。
また、世界各国株式相場やコモディティ、仮想通貨、為替についての情報も盛り沢山なサイトです。
ヒートマップ
今週は決算ラッシュであった為傾向が掴みにくくはなっていますが、
・上昇：23業種
・下落：10業種
となりました。
上昇業種TOP10
今期の営業利益額は前期比で減益となったものの、2023年度(2024年3月期)決算で営業利益3兆円を達成する見込みを発表したトヨタ自動車の影響もあり、輸送用機器械が上昇トップ。
また、著名投資家ウォーレンバフェット氏が5大商社への追加投資を行った影響もあり、卸売業が上昇2位となりました。
相対的にバリュー株が堅調に推移しています。
アメリカ市場振り
finvizはアメリカ市場全体を把握するのに有用なサイトです。
ヒートマップとして物凄く有益ですし、セクターや各銘柄の調子が一気に分かります。
しかも無料です。
決算ラッシュであるため、傾向は少ないもののエネルギー、素材、金融セクターが弱含む様子が見ることができます。また、上昇についてはGoogle(アルファベット)、アマゾンが大きく上昇したことが分かります。
セクター成績
Googleの影響でコミュニケーションサービスが上昇TOP、アマゾンの影響で一般消費財が2位、バリュー株が堅調で生活必需品が3位となりました。
その他のセクターはすべてマイナスとなり、中でも素材、エネルギー、金融が1%を超える下落となりました。
大型株株価推移
時価総額2,000億ドル以上銘柄の推移をまとめました。
| 会社 | Ticker | セクタ | 1W | 1M% | 3M | 6M | 1Y | 年初来 |
| アルファベット | GOOGL | コミュニケーションサービス | 11.31% | 9.38% | 24.26% | 34.57% | 3.44% | 33.19% |
| ノボ ノルディスク A/S | NVO | ヘルスケア | 4.92% | 2.17% | 22.74% | 50.01% | 64.98% | 26.55% |
| アマゾン・ドット・コム | AMZN | 一般消費財 | 4.36% | 7.68% | 12.96% | 28.00% | 4.64% | 31.26% |
| トヨタ自動車 | TM | 一般消費財 | 4.17% | 4.40% | -0.10% | 6.50% | -8.78% | 4.90% |
| アリババグループホールディングリミテッド | BABA | 一般消費財 | 2.55% | -11.26% | -17.67% | 31.62% | 4.42% | -3.12% |
| イーライリリー アンド カンパニー | LLY | ヘルスケア | 1.55% | 15.80% | 25.88% | 19.59% | 51.53% | 18.75% |
| コストコホールセール | COST | 消費者防御 | 1.00% | 1.24% | 0.82% | 2.88% | 3.06% | 10.42% |
| ペプシコ | PEP | 消費者防御 | 0.95% | 6.37% | 11.31% | 9.84% | 14.92% | 8.56% |
| オラクル | ORCL | テクノロジー | 0.91% | 2.41% | 12.29% | 29.33% | 37.76% | 19.71% |
| ウォルマート | WMT | 消費者防御 | 0.86% | 2.39% | 6.51% | 9.75% | 3.69% | 7.96% |
| メタプラットフォームズ | META | コミュニケーションサービス | 0.44% | 6.11% | 34.26% | 130.42% | 23.88% | 94.29% |
| ホームデポ | HD | 一般消費財 | 0.29% | -0.58% | -8.24% | 1.30% | 2.65% | -8.04% |
| ブロードコム | AVGO | テクノロジー | 0.16% | 1.11% | 6.39% | 34.44% | 11.29% | 12.88% |
| コカ・コーラ カンパニー | KO | 消費者防御 | 0.14% | 1.52% | 7.53% | 9.09% | -0.31% | 0.79% |
| プロクター・アンド・ギャンブル・カンパニー | PG | 消費者防御 | -0.04% | 2.76% | 12.80% | 14.27% | 2.20% | 2.90% |
| マクドナルド | MCD | 一般消費財 | -0.16% | 2.45% | 12.85% | 6.61% | 21.16% | 12.37% |
| ビザ | V | 金融 | -0.17% | -0.56% | 1.84% | 19.31% | 17.62% | 11.37% |
| バークシャー・ハサウェイ | BRK-B | 金融 | -0.43% | 1.40% | 4.07% | 11.72% | 3.51% | 4.40% |
| ASMLホールディングNV | ASML | テクノロジー | -0.43% | -2.69% | -1.35% | 32.29% | 24.21% | 18.50% |
| メルク | MRK | ヘルスケア | -0.46% | 1.35% | 7.89% | 15.31% | 31.34% | 5.58% |
| マイクロソフト | MSFT | テクノロジー | -0.54% | 6.60% | 17.43% | 37.62% | 18.58% | 28.83% |
| アップル | AAPL | テクノロジー | -0.58% | 4.23% | 14.28% | 27.95% | 17.80% | 32.82% |
| アッヴィ | ABBV | ヘルスケア | -0.59% | -9.55% | -3.22% | -0.32% | -3.17% | -8.95% |
| ユナイテッドヘルス・グループ・インコーポレーテッド | UNH | ヘルスケア | -0.62% | -6.65% | -0.61% | -9.14% | 1.04% | -7.35% |
| マスターカード | MA | 金融 | -0.71% | 3.32% | 4.11% | 21.00% | 17.20% | 9.83% |
| アストラゼネカ PLC | AZN | ヘルスケア | -0.72% | -0.05% | 8.49% | 22.41% | 21.65% | 10.22% |
| ジョンソン・エンド・ジョンソン | JNJ | ヘルスケア | -1.17% | -3.21% | -0.84% | -6.77% | -8.72% | -8.98% |
| エヌビディア | NVDA | テクノロジー | -1.19% | 7.09% | 33.27% | 105.72% | 70.41% | 93.92% |
| テスラ | TSLA | 一般消費財 | -1.22% | -9.64% | -14.68% | -5.41% | -31.34% | 36.37% |
| ノバルティスAG | NVS | ヘルスケア | -1.51% | 5.01% | 19.26% | 24.31% | 22.73% | 13.69% |
| 台湾積体電路製造有限公司 | TSM | テクノロジー | -1.81% | -4.16% | -12.52% | 28.35% | -5.01% | 12.00% |
| JPモルガン・チェース・アンド・カンパニー | JPM | 金融 | -1.93% | 3.96% | -4.92% | 3.36% | 13.51% | 0.00% |
| シェブロン | CVX | エネルギー | -2.24% | -8.99% | -8.93% | -11.98% | -4.01% | -12.74% |
| バンク・オブ・アメリカ・コーポレーション | BAC | 金融 | -2.24% | -5.15% | -23.86% | -25.82% | -23.84% | -18.21% |
| エクソンモービル | XOM | エネルギー | -2.67% | -8.63% | -11.24% | -2.87% | 21.88% | -4.10% |
| ファイザー | PFE | ヘルスケア | -2.96% | -9.93% | -14.88% | -20.06% | -24.47% | -27.11% |
| サーモフィッシャーサイエンティフィック | TMO | ヘルスケア | -3.98% | -11.25% | -8.18% | 8.24% | 0.89% | -4.73% |
ハイテク株が復調、エネルギーや金融が弱含むような結果となっています。ヘルスケアは状況が分かれており、決算の影響が出ています。
finvizのヒートマップを見ながら波に乗っていきましょう♪
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