高金利＋不景気時に強いと言われている「エネルギー」セクターについての投稿です。
2020年コロナショックで大きく値を下げたね。
2020年11月くらいから徐々に回復してきたけど、コロナ前水準には未だ届いていません。つまりまだチャンスが残っていると思います。
また、2022年にテーパリングの早期終了、利上げの早期化、インフレの高水準継続懸念から、「高金利＋景気停滞」が予想されます。
そうなったときには、株式市場は弱い動きになることが予想されます。
高金利＋景気停滞時には「エネルギー」セクターが強いことがよく言われています。
今回は、
①エネルギー関連ETF
②個別銘柄
をまとめました。
エネルギー関連ETF
代表的なＥＴＦとして、ＸＬＥ、ＶＤＥ、ＩＸＣがあります。
| XLE | VDE | IXC | |
| 資産総額 (十億 USD) | 26.021 | 5.909 | 1.731 |
| 直近配当利回り | 4.23% | 4.71% | 3.04% |
| 経費率 | 0.12% | 0.10% | 0.43% |
| トータルリターン 3か月 | 16.54% | 15.61% | 12.96% |
| トータルリターン 1年 | 44.27% | 48.27% | 36.60% |
| トータルリターン 3年 | 1.11% | 0.45% | 0.23% |
| トータルリターン 5年 | -1.29% | -2.21% | -0.04% |
●直近の配当利回り：ＶＤＥが最も高い
●経費率：ＶＤＥが最も低い
●リターン：ＸＬＥ、ＶＤＥはほぼ同等の結果
ＸＬＥ
エナジー・セレクト・セクターSPDRファンド（Energy Select Sector SPDR Fund）は米国籍のＥＴＦ。エナジー・セレクト・セクター指数に連動する投資成果を目 指す。米国の大型エネルギー株を保有。原油・天然ガスの開発・生産会社、掘削および他のエネルギー関連サービスを提供する企業に投資する。保有銘柄のウエートは時価総額ベースで算定。
S&P500指数の採用銘柄で構成されています。
【ＴＯＰ10銘柄】
| ティッカー | 銘柄 | 割合(%) |
| XOM | ｴｸｿﾝﾓｰﾋﾞﾙ | 22.13 |
| CVX | ｼｪﾌﾞﾛﾝ | 21.14 |
| COP | ｺﾉｺﾌｨﾘｯﾌﾟｽ | 4.51 |
| EOG | EOGﾘｿｰｼｽﾞ | 4.47 |
| SLB | ｼｭﾙﾝﾍﾞﾙｼﾞｪ | 4.41 |
| PXD | ﾊﾟｲｵﾆｱ･ﾅﾁｭﾗﾙ･ﾘｿｰｼｽﾞ | 4.28 |
| MPC | ﾏﾗｿﾝ･ﾍﾟﾄﾛﾘｱﾑ | 4.22 |
| WMB | ｳｨﾘｱﾑｽﾞ･ｶﾝﾊﾟﾆｰｽﾞ | 3.49 |
| PSX | ﾌｨﾘｯﾌﾟｽ66 | 3.27 |
| KMI | ｷﾝﾀﾞｰ･ﾓﾙｶﾞﾝ | 3.23 |
| TOP2 | 43.27 |
| TOP5 | 56.66 |
| TOP10 | 75.15 |
ＸＯＭ（エクソンモービル）、ＣＶＸ（シェブロン）だけで43%となっています。
TOP10で75%を占めているＥＴＦだということが分かります。
【配当情報】
| 権利落ち日 | 現地支払日 | 配当($) | 権利付最終日株価(終値) USD | 配当利回り | 直近1年利回り |
| 2019/9/20 | 2019/9/25 | 0.56 | 61.79 | 0.91% | – |
| 2019/12/20 | 2019/12/26 | 0.593 | 61.37 | 0.97% | – |
| 2019/12/30 | 2020/1/3 | 1.791 | 61.68 | 2.90% | – |
| 2020/3/23 | 2020/3/26 | 0.566 | 25.86 | 2.19% | 6.96% |
| 2020/6/22 | 2020/6/25 | 0.501 | 39.57 | 1.27% | 7.32% |
| 2020/9/21 | 2020/9/24 | 0.544 | 33.61 | 1.62% | 7.98% |
| 2020/12/21 | 2020/12/24 | 0.52 | 39.40 | 1.32% | 6.39% |
| 2021/3/22 | 2021/3/25 | 0.52 | 49.53 | 1.05% | 5.25% |
| 2021/6/21 | 2021/6/24 | 0.53 | 47.59 | 1.11% | 5.10% |
| 2021/9/20 | 2021/9/23 | 0.592 | 49.32 | 1.20% | 4.68% |
最近は株価が上がってきているため、配当利回りが落ちていますが、それでもかなり高い水準です。
後述していますが、残りの２つと比較して、最も配当利回りが高くなっています。
ＶＤＥ
バンガード・エナジーETF（Vanguard Energy ETF）は米国籍のETF（上場投資信託）。MSCI USインベスタブル・マーケット・エネルギー・インデックスのパフォーマンスに連動する投資成果を目指す。インデックスは石油リグのほか、石油・ガス製品の探査、生産、精製のための建設または準備を手掛けるエネルギーセクター内の、大・中・小規模の米国企業で構成される。
【ＴＯＰ10銘柄】
| ティッカー | 銘柄 | 割合(%) |
| XOM | ｴｸｿﾝﾓｰﾋﾞﾙ | 20.30 |
| CVX | ｼｪﾌﾞﾛﾝ | 16.39 |
| COP | ｺﾉｺﾌｨﾘｯﾌﾟｽ | 7.02 |
| EOG | EOGﾘｿｰｼｽﾞ | 4.14 |
| SLB | ｼｭﾙﾝﾍﾞﾙｼﾞｪ | 3.45 |
| MPC | ﾏﾗｿﾝ･ﾍﾟﾄﾛﾘｱﾑ | 3.32 |
| PXD | ﾊﾟｲｵﾆｱ･ﾅﾁｭﾗﾙ･ﾘｿｰｼｽﾞ | 3.24 |
| KMI | ｷﾝﾀﾞｰ･ﾓﾙｶﾞﾝ | 2.62 |
| WMB | ｳｨﾘｱﾑｽﾞ･ｶﾝﾊﾟﾆｰｽﾞ | 2.61 |
| PSX | ﾌｨﾘｯﾌﾟｽ66 | 2.53 |
| TOP2 | 36.69 |
| TOP5 | 51.30 |
| TOP10 | 65.62 |
ＸＯＭ（エクソンモービル）、ＣＶＸ（シェブロン）だけで約37%となっています。
TOP10で65%を占めているＥＴＦだということが分かります。
⇒ＸＬＥよりも分散されているＥＴＦとなります。これは、中小銘柄も含んでいることが要因です。
【配当情報】
| 権利落ち日 | 現地支払日 | 配当($) | 権利付最終日株価(終値) USD | 配当利回り | 直近1年利回り |
| 2019/6/21 | 2019/6/26 | 0.687 | 84.82 | 0.81% | – |
| 2019/9/26 | 2019/10/1 | 0.674 | 80.35 | 0.84% | – |
| 2019/12/16 | 2019/12/19 | 0.756 | 79.12 | 0.96% | – |
| 2020/3/10 | 2020/3/13 | 0.672 | 45.01 | 1.49% | 4.10% |
| 2020/6/22 | 2020/6/25 | 0.642 | 52.86 | 1.21% | 4.50% |
| 2020/9/11 | 2020/9/16 | 0.552 | 43.53 | 1.27% | 4.93% |
| 2020/12/17 | 2020/12/22 | 0.603 | 54.85 | 1.10% | 5.07% |
| 2021/3/26 | 2021/3/31 | 0.688 | 68.74 | 1.00% | 4.58% |
| 2021/6/21 | 2021/6/24 | 0.658 | 73.62 | 0.89% | 4.26% |
| 2021/9/29 | 2021/10/4 | 0.923 | 75.75 | 1.22% | 4.21% |
比較的安定な配当利回りとなっています。
ＩＸＣ
iシェアーズ・グローバル・エネルギーETFは米国籍のETF（上場投資信託）。S&Pグローバル・エネルギー株価指数に連動する投資成果を目指す。
【ＴＯＰ10銘柄】
| ティッカー | 銘柄 | 割合(%) |
| XOM | ｴｸｿﾝﾓｰﾋﾞﾙ | 13.37 |
| CVX | ｼｪﾌﾞﾛﾝ | 11.47 |
| TTE | ﾄﾀﾙｴﾅｼﾞｰｽﾞ | 6.14 |
| COP | ｺﾉｺﾌｨﾘｯﾌﾟｽ | 4.94 |
| BP | ＢＰ | 4.75 |
| RDSA | ﾛｲﾔﾙ･ﾀﾞｯﾁ･ｼｪﾙ | 4.65 |
| RDSB | ﾛｲﾔﾙ･ﾀﾞｯﾁ･ｼｪﾙ | 4.18 |
| ENB | ｴﾝﾌﾞﾘｯｼﾞ | 3.93 |
| EOG | EOGﾘｿｰｼｽﾞ | 2.60 |
| CNQ | ｶﾅﾃﾞｨｱﾝ･ﾅﾁｭﾗﾙﾘｿｰｼｽﾞ | 2.50 |
| TOP2 | 24.84 |
| TOP5 | 40.67 |
| TOP10 | 58.53 |
ＸＯＭ（エクソンモービル）、ＣＶＸ（シェブロン）だけで約25%となっています。
TOP10で58%を占めているＥＴＦだということが分かります。
⇒最も分散されているＥＴＦとなります。
【配当情報】
| 権利落ち日 | 現地支払日 | 配当($) | 権利付最終日株価(終値) USD | 配当利回り | 直近1年利回り |
| 2016/12/22 | 2016/12/29 | 0.481 | 35.40 | 1.36% | – |
| 2017/6/20 | 2017/6/26 | 0.525 | 32.08 | 1.64% | 3.00% |
| 2017/12/21 | 2017/12/28 | 0.56 | 35.15 | 1.59% | 3.23% |
| 2018/6/19 | 2018/6/25 | 0.489 | 37.08 | 1.32% | 2.91% |
| 2018/12/18 | 2018/12/24 | 0.54 | 31.56 | 1.71% | 3.03% |
| 2019/6/17 | 2019/6/21 | 0.677 | 32.15 | 2.11% | 3.82% |
| 2019/12/16 | 2019/12/20 | 1.482 | 31.25 | 4.74% | 6.85% |
| 2020/6/15 | 2020/6/19 | 0.391 | 20.73 | 1.89% | 6.63% |
| 2020/12/14 | 2020/12/18 | 0.596 | 22.11 | 2.70% | 4.58% |
| 2021/6/10 | 2021/6/16 | 0.427 | 27.64 | 1.54% | 4.24% |
他のＥＴＦと異なり、年2回の配当となります。
３つの中で配当利回りは一番低いことが分かります。
チャート比較
●2018/12月～3年間比較
直近はＶＤＥが若干良い結果でした。
●コロナショック後(2020/4月～)比較
●2020/12月から1年比較
●2021/6月から半年比較
●2021/9月から3か月比較
ＥＴＦまとめ
●配当利回り：ＸＬＥ＞ＶＤＥ＞ＩＸＣ
●経費率：ＶＤＥ＜ＸＬＥ＜ＩＸＣ
●分散性：ＩＸＣ＞ＶＤＥ＞ＸＬＥ
●チャート：ＸＬＥ、ＶＤＥはほぼ同等の結果。ＩＸＣはイマイチ
エネルギー関連個別銘柄
・ＸＯＭ：エクソンモービル
・ＣＶＸ：シェブロン
について、まとめました。
ＸＯＭとＣＶＸ基礎データ比較
| XOM | CVX | |
| 資産総額 (十億 USD) | 260.703 | 223.997 |
| PER | 18.43 | 20.6 |
| EPS | 3.34 | 5.64 |
| 直近配当利回り | 5.72% | 4.61% |
| 連続増配 | 39年 | 34年 |
・EPS(1株当たりの当期純利益）：シェブロンが良い結果
・配当利回り：エクソンモービルが高い
・連続増配：エクソンモービルが上
ＸＯＭ：エクソンモービル
通年売上/利益結果
| 決算期 | 売上高(百万USD) | 営業利益(百万USD) | 営業利益率(%) | EPS |
| Dec-16 | 218,608 | 936 | 0.43% | 1.88 |
| Dec-17 | 237,162 | 12,074 | 5.09% | 4.63 |
| Dec-18 | 279,332 | 22,124 | 7.92% | 4.88 |
| Dec-19 | 255,583 | 12,766 | 4.99% | 3.36 |
| Dec-20 | 178,574 | -29,448 | -16.49% | -5.25 |
四半期売上/利益結果
| 決算期 | 区分 | 売上高(百万USD) | 営業利益(百万USD) | 営業利益率(%) | EPS |
| Sep-20 | 3Q | 45,425 | -595 | -1.31% | -0.15 |
| Dec-20 | 4Q | 45,738 | -26,709 | -58.40% | -4.70 |
| Mar-21 | 1Q | 57,552 | 2,633 | 4.57% | 0.64 |
| Jun-21 | 2Q | 65,943 | 4,924 | 7.47% | 1.10 |
| Sep-21 | 3Q | 71,892 | 8,072 | 11.23% | 1.57 |
配当推移
| 権利落ち日 | 現地支払日 | 配当USD |
| 2019/8/12 | 2019/9/10 | 0.87 |
| 2019/11/8 | 2019/12/10 | 0.87 |
| 2020/2/10 | 2020/3/10 | 0.87 |
| 2020/5/12 | 2020/6/10 | 0.87 |
| 2020/8/12 | 2020/9/10 | 0.87 |
| 2020/11/10 | 2020/12/10 | 0.87 |
| 2021/2/9 | 2021/3/10 | 0.87 |
| 2021/5/12 | 2021/6/10 | 0.87 |
| 2021/8/12 | 2021/9/10 | 0.87 |
| 2021/11/10 | 2021/12/10 | 0.88 |
2021/11月に増配したことから、39年連続増配となっていますが、配当増加率は鈍化しています。
チャート
ＣＶＸ：シェブロン
通年売上/利益結果
| 決算期 | 売上高(百万USD) | 営業利益(百万USD) | 営業利益率(%) | EPS |
| Dec-16 | 110,215 | -6,216 | -5.64% | -0.27 |
| Dec-17 | 134,674 | 2,480 | 1.84% | 4.85 |
| Dec-18 | 158,902 | 14,446 | 9.09% | 7.74 |
| Dec-19 | 139,865 | 100 | 0.07% | 1.54 |
| Dec-20 | 94,471 | -6,097 | -6.45% | -2.96 |
四半期売上/利益結果
| 決算期 | 区分 | 売上高(百万USD) | 営業利益(百万USD) | 営業利益率(%) | EPS |
| Sep-20 | 3Q | 23,997 | -112 | -0.47% | -0.12 |
| Dec-20 | 4Q | 24,843 | -700 | -2.82% | -0.33 |
| Mar-21 | 1Q | 31,076 | 1,759 | 5.66% | 0.72 |
| Jun-21 | 2Q | 36,117 | 3,292 | 9.11% | 1.60 |
| Sep-21 | 3Q | 42,552 | 6,171 | 14.50% | 3.19 |
配当推移
| 権利落ち日 | 現地支払日 | 配当 |
| 2019/8/16 | 2019/9/10 | 1.19 |
| 2019/11/15 | 2019/12/10 | 1.19 |
| 2020/2/14 | 2020/3/10 | 1.29 |
| 2020/5/18 | 2020/6/10 | 1.29 |
| 2020/8/18 | 2020/9/10 | 1.29 |
| 2020/11/17 | 2020/12/10 | 1.29 |
| 2021/2/16 | 2021/3/10 | 1.29 |
| 2021/5/18 | 2021/6/10 | 1.34 |
| 2021/8/18 | 2021/9/10 | 1.34 |
| 2021/11/17 | 2021/12/10 | 1.34 |
エクソンモービルと比べ、順当に配当を増やしてきています。
チャート
ＥＰＳと営業利益率比較
シェブロンがEPS、営業利益率共に勝っている結果でした。
ＸＯＭとＣＶＸチャート比較
ETFのVDEとも比較しました。
●2018/12月～3年間比較
エクソンモービルはＥＴＦのＶＤＥよりも悪い結果
シェブロンはＥＴＦのＶＤＥよりも悪い結果
エクソンモービルは9月頃まで勝っていましたが、その後逆転されている
ＸＯＭとＣＶＸまとめ
・営業利益率：シェブロンが高い
・配当利回り：エクソンモービルが高い
・連続増配：エクソンモービルが上
・配当増配率：シェブロンが上
・チャート：シェブロンの方が比較的良好
双方ともにＥＴＦのＶＤＥより悪い結果の時も有り
まとめ
個別株は、エクソンモービルよりもシェブロンの方が良さそうです。
個人的には、今後グリーンエネルギー市場が大きくなっていくため、どこかに固定というよりも幅広く投資をした方が良いと考えており、ＥＴＦの方が良いのではないかと考えています。
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