【アメリカ株】高金利・不景気に強いエネルギーセクターについて

高金利＋不景気時に強いと言われている「エネルギー」セクターについての投稿です。

2020年コロナショックで大きく値を下げたね。

2020年11月くらいから徐々に回復してきたけど、コロナ前水準には未だ届いていません。つまりまだチャンスが残っていると思います。

また、2022年にテーパリングの早期終了、利上げの早期化、インフレの高水準継続懸念から、「高金利＋景気停滞」が予想されます。

そうなったときには、株式市場は弱い動きになることが予想されます。
高金利＋景気停滞時には「エネルギー」セクターが強いことがよく言われています。

今回は、
①エネルギー関連ETF
②個別銘柄
をまとめました。

エネルギー関連ETF

代表的なＥＴＦとして、ＸＬＥ、ＶＤＥ、ＩＸＣがあります。

	XLE	VDE	IXC
資産総額 (十億 USD)	26.021	5.909	1.731
直近配当利回り	4.23%	4.71%	3.04%
経費率	0.12%	0.10%	0.43%
トータルリターン 3か月	16.54%	15.61%	12.96%
トータルリターン 1年	44.27%	48.27%	36.60%
トータルリターン 3年	1.11%	0.45%	0.23%
トータルリターン 5年	-1.29%	-2.21%	-0.04%

●資産総額：ＸＬＥが最も大きい
●直近の配当利回り：ＶＤＥが最も高い
●経費率：ＶＤＥが最も低い
●リターン：ＸＬＥ、ＶＤＥはほぼ同等の結果

ＸＬＥ

エナジー・セレクト・セクターSPDRファンド（Energy Select Sector SPDR Fund）は米国籍のＥＴＦ。エナジー・セレクト・セクター指数に連動する投資成果を目指す。米国の大型エネルギー株を保有。原油・天然ガスの開発・生産会社、掘削および他のエネルギー関連サービスを提供する企業に投資する。保有銘柄のウエートは時価総額ベースで算定。

S&P500指数の採用銘柄で構成されています。

【S＆P500】一目でセクター・銘柄の調子が分かるヒートマップ「finviz map」　～アメリカ株投資必須サイトです

2021年4月25日 - S＆P500とは何か？の紹介の後、各セクター及び銘柄の調子が分かるソフト finviz mapを紹介します。ヒートマップになっているため、一目で良し悪しが分かる優れたソフトです。S＆P500以外にも使用用途が広く、更に無料の為、重宝しています。

【ＴＯＰ10銘柄】

ティッカー	銘柄	割合(%)
XOM	ｴｸｿﾝﾓｰﾋﾞﾙ	22.13
CVX	ｼｪﾌﾞﾛﾝ	21.14
COP	ｺﾉｺﾌｨﾘｯﾌﾟｽ	4.51
EOG	EOGﾘｿｰｼｽﾞ	4.47
SLB	ｼｭﾙﾝﾍﾞﾙｼﾞｪ	4.41
PXD	ﾊﾟｲｵﾆｱ･ﾅﾁｭﾗﾙ･ﾘｿｰｼｽﾞ	4.28
MPC	ﾏﾗｿﾝ･ﾍﾟﾄﾛﾘｱﾑ	4.22
WMB	ｳｨﾘｱﾑｽﾞ･ｶﾝﾊﾟﾆｰｽﾞ	3.49
PSX	ﾌｨﾘｯﾌﾟｽ66	3.27
KMI	ｷﾝﾀﾞｰ･ﾓﾙｶﾞﾝ	3.23

TOP2	43.27
TOP5	56.66
TOP10	75.15

ＸＯＭ（エクソンモービル）、ＣＶＸ（シェブロン）だけで43%となっています。
TOP10で75%を占めているＥＴＦだということが分かります。

【配当情報】

権利落ち日	現地支払日	配当($)	権利付最終日株価(終値) USD	配当利回り	直近1年利回り
2019/9/20	2019/9/25	0.56	61.79	0.91%	–
2019/12/20	2019/12/26	0.593	61.37	0.97%	–
2019/12/30	2020/1/3	1.791	61.68	2.90%	–
2020/3/23	2020/3/26	0.566	25.86	2.19%	6.96%
2020/6/22	2020/6/25	0.501	39.57	1.27%	7.32%
2020/9/21	2020/9/24	0.544	33.61	1.62%	7.98%
2020/12/21	2020/12/24	0.52	39.40	1.32%	6.39%
2021/3/22	2021/3/25	0.52	49.53	1.05%	5.25%
2021/6/21	2021/6/24	0.53	47.59	1.11%	5.10%
2021/9/20	2021/9/23	0.592	49.32	1.20%	4.68%

最近は株価が上がってきているため、配当利回りが落ちていますが、それでもかなり高い水準です。
後述していますが、残りの２つと比較して、最も配当利回りが高くなっています。

ＶＤＥ

バンガード・エナジーETF（Vanguard Energy ETF）は米国籍のETF（上場投資信託）。MSCI USインベスタブル・マーケット・エネルギー・インデックスのパフォーマンスに連動する投資成果を目指す。インデックスは石油リグのほか、石油・ガス製品の探査、生産、精製のための建設または準備を手掛けるエネルギーセクター内の、大・中・小規模の米国企業で構成される。

【ＴＯＰ10銘柄】

ティッカー	銘柄	割合(%)
XOM	ｴｸｿﾝﾓｰﾋﾞﾙ	20.30
CVX	ｼｪﾌﾞﾛﾝ	16.39
COP	ｺﾉｺﾌｨﾘｯﾌﾟｽ	7.02
EOG	EOGﾘｿｰｼｽﾞ	4.14
SLB	ｼｭﾙﾝﾍﾞﾙｼﾞｪ	3.45
MPC	ﾏﾗｿﾝ･ﾍﾟﾄﾛﾘｱﾑ	3.32
PXD	ﾊﾟｲｵﾆｱ･ﾅﾁｭﾗﾙ･ﾘｿｰｼｽﾞ	3.24
KMI	ｷﾝﾀﾞｰ･ﾓﾙｶﾞﾝ	2.62
WMB	ｳｨﾘｱﾑｽﾞ･ｶﾝﾊﾟﾆｰｽﾞ	2.61
PSX	ﾌｨﾘｯﾌﾟｽ66	2.53

TOP2	36.69
TOP5	51.30
TOP10	65.62

ＸＯＭ（エクソンモービル）、ＣＶＸ（シェブロン）だけで約37%となっています。
TOP10で65%を占めているＥＴＦだということが分かります。
⇒ＸＬＥよりも分散されているＥＴＦとなります。これは、中小銘柄も含んでいることが要因です。

【配当情報】

権利落ち日	現地支払日	配当($)	権利付最終日株価(終値) USD	配当利回り	直近1年利回り
2019/6/21	2019/6/26	0.687	84.82	0.81%	–
2019/9/26	2019/10/1	0.674	80.35	0.84%	–
2019/12/16	2019/12/19	0.756	79.12	0.96%	–
2020/3/10	2020/3/13	0.672	45.01	1.49%	4.10%
2020/6/22	2020/6/25	0.642	52.86	1.21%	4.50%
2020/9/11	2020/9/16	0.552	43.53	1.27%	4.93%
2020/12/17	2020/12/22	0.603	54.85	1.10%	5.07%
2021/3/26	2021/3/31	0.688	68.74	1.00%	4.58%
2021/6/21	2021/6/24	0.658	73.62	0.89%	4.26%
2021/9/29	2021/10/4	0.923	75.75	1.22%	4.21%

比較的安定な配当利回りとなっています。

ＩＸＣ

iシェアーズ・グローバル・エネルギーETFは米国籍のETF（上場投資信託）。S&Pグローバル・エネルギー株価指数に連動する投資成果を目指す。

【ＴＯＰ10銘柄】

ティッカー	銘柄	割合(%)
XOM	ｴｸｿﾝﾓｰﾋﾞﾙ	13.37
CVX	ｼｪﾌﾞﾛﾝ	11.47
TTE	ﾄﾀﾙｴﾅｼﾞｰｽﾞ	6.14
COP	ｺﾉｺﾌｨﾘｯﾌﾟｽ	4.94
BP	ＢＰ	4.75
RDSA	ﾛｲﾔﾙ･ﾀﾞｯﾁ･ｼｪﾙ	4.65
RDSB	ﾛｲﾔﾙ･ﾀﾞｯﾁ･ｼｪﾙ	4.18
ENB	ｴﾝﾌﾞﾘｯｼﾞ	3.93
EOG	EOGﾘｿｰｼｽﾞ	2.60
CNQ	ｶﾅﾃﾞｨｱﾝ･ﾅﾁｭﾗﾙﾘｿｰｼｽﾞ	2.50

TOP2	24.84
TOP5	40.67
TOP10	58.53

ＸＯＭ（エクソンモービル）、ＣＶＸ（シェブロン）だけで約25%となっています。
TOP10で58%を占めているＥＴＦだということが分かります。
⇒最も分散されているＥＴＦとなります。

【配当情報】

権利落ち日	現地支払日	配当($)	権利付最終日株価(終値) USD	配当利回り	直近1年利回り
2016/12/22	2016/12/29	0.481	35.40	1.36%	–
2017/6/20	2017/6/26	0.525	32.08	1.64%	3.00%
2017/12/21	2017/12/28	0.56	35.15	1.59%	3.23%
2018/6/19	2018/6/25	0.489	37.08	1.32%	2.91%
2018/12/18	2018/12/24	0.54	31.56	1.71%	3.03%
2019/6/17	2019/6/21	0.677	32.15	2.11%	3.82%
2019/12/16	2019/12/20	1.482	31.25	4.74%	6.85%
2020/6/15	2020/6/19	0.391	20.73	1.89%	6.63%
2020/12/14	2020/12/18	0.596	22.11	2.70%	4.58%
2021/6/10	2021/6/16	0.427	27.64	1.54%	4.24%

他のＥＴＦと異なり、年2回の配当となります。
３つの中で配当利回りは一番低いことが分かります。

チャート比較

●2018/12月～3年間比較

大きな差は無い結果となっています。
直近はＶＤＥが若干良い結果でした。

●コロナショック後(2020/4月～)比較

ＶＤＥが最も良い結果、ＸＬＥはＶＤＥより若干悪い結果ですが、遜色はあまり無い結果でした。ＩＸＣはイマイチ。

●2020/12月から1年比較

ＶＤＥが最も良い結果、ＸＬＥはＶＤＥより若干悪い結果ですが、遜色はあまり無い結果でした。ＩＸＣはイマイチ。

●2021/6月から半年比較

大きな差は無い結果となっています。

●2021/9月から3か月比較

大きな差は無いですが、若干ＸＬＥが良い結果であり、ＩＸＣが最も悪い

ＥＴＦまとめ

●資産総額：ＸＬＥ＞ＶＤＥ＞ＩＸＣ
●配当利回り：ＸＬＥ＞ＶＤＥ＞ＩＸＣ
●経費率：ＶＤＥ＜ＸＬＥ＜ＩＸＣ
●分散性：ＩＸＣ＞ＶＤＥ＞ＸＬＥ
●チャート：ＸＬＥ、ＶＤＥはほぼ同等の結果。ＩＸＣはイマイチ

ＸＬＥ，ＶＤＥはどちらを買っても比較的同等の結果が得られますが、ＩＸＣは現時点ではイマイチかなと思います。ただ分散性は高いので、幅広く投資したい場合はＩＸＣも良いかもしれません。

エネルギー関連個別銘柄

上述ＥＴＦの上位銘柄である、
・ＸＯＭ：エクソンモービル
・ＣＶＸ：シェブロン
について、まとめました。

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ＸＯＭとＣＶＸ基礎データ比較

	XOM	CVX
資産総額 (十億 USD)	260.703	223.997
PER	18.43	20.6
EPS	3.34	5.64
直近配当利回り	5.72%	4.61%
連続増配	39年	34年

ほぼ拮抗している結果ですが、
・EPS(1株当たりの当期純利益）：シェブロンが良い結果
・配当利回り：エクソンモービルが高い
・連続増配：エクソンモービルが上

ＸＯＭ：エクソンモービル

通年売上/利益結果

決算期	売上高(百万USD)	営業利益(百万USD)	営業利益率(%)	EPS
Dec-16	218,608	936	0.43%	1.88
Dec-17	237,162	12,074	5.09%	4.63
Dec-18	279,332	22,124	7.92%	4.88
Dec-19	255,583	12,766	4.99%	3.36
Dec-20	178,574	-29,448	-16.49%	-5.25

四半期売上/利益結果

決算期	区分	売上高(百万USD)	営業利益(百万USD)	営業利益率(%)	EPS
Sep-20	3Q	45,425	-595	-1.31%	-0.15
Dec-20	4Q	45,738	-26,709	-58.40%	-4.70
Mar-21	1Q	57,552	2,633	4.57%	0.64
Jun-21	2Q	65,943	4,924	7.47%	1.10
Sep-21	3Q	71,892	8,072	11.23%	1.57

配当推移

権利落ち日	現地支払日	配当USD
2019/8/12	2019/9/10	0.87
2019/11/8	2019/12/10	0.87
2020/2/10	2020/3/10	0.87
2020/5/12	2020/6/10	0.87
2020/8/12	2020/9/10	0.87
2020/11/10	2020/12/10	0.87
2021/2/9	2021/3/10	0.87
2021/5/12	2021/6/10	0.87
2021/8/12	2021/9/10	0.87
2021/11/10	2021/12/10	0.88

2021/11月に増配したことから、39年連続増配となっていますが、配当増加率は鈍化しています。

チャート

ＣＶＸ：シェブロン

通年売上/利益結果

決算期	売上高(百万USD)	営業利益(百万USD)	営業利益率(%)	EPS
Dec-16	110,215	-6,216	-5.64%	-0.27
Dec-17	134,674	2,480	1.84%	4.85
Dec-18	158,902	14,446	9.09%	7.74
Dec-19	139,865	100	0.07%	1.54
Dec-20	94,471	-6,097	-6.45%	-2.96

四半期売上/利益結果

決算期	区分	売上高(百万USD)	営業利益(百万USD)	営業利益率(%)	EPS
Sep-20	3Q	23,997	-112	-0.47%	-0.12
Dec-20	4Q	24,843	-700	-2.82%	-0.33
Mar-21	1Q	31,076	1,759	5.66%	0.72
Jun-21	2Q	36,117	3,292	9.11%	1.60
Sep-21	3Q	42,552	6,171	14.50%	3.19

配当推移

権利落ち日	現地支払日	配当
2019/8/16	2019/9/10	1.19
2019/11/15	2019/12/10	1.19
2020/2/14	2020/3/10	1.29
2020/5/18	2020/6/10	1.29
2020/8/18	2020/9/10	1.29
2020/11/17	2020/12/10	1.29
2021/2/16	2021/3/10	1.29
2021/5/18	2021/6/10	1.34
2021/8/18	2021/9/10	1.34
2021/11/17	2021/12/10	1.34